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Due Diligence
Due Diligence: cos'è, come funziona, gli obiettivi e le varie tipologie di processo investigativo.
La due diligence, è un termine derivato dal diritto anglosassone che significa letteralmente “dovuta diligenza” a sottolineare la cura e la riservatezza con le quali deve essere svolta.
La parola è stata coniata per la prima volta all’interno della Banca Rothschild di Parigi per rappresentare la dovuta diligenza indispensabile per valutare la possibile apertura di fido alle imprese.
Oggi la parola due diligence viene utilizzata per identificare il processo di investigazione messo in atto per analizzare il valore e le condizioni di un’azienda, un'analisi dettagliata del background e della sua reputazione allo scopo di determinare l’opportunità di un investimento, di una fusione, di un’acquisizione o di qualsivoglia relazione commerciale.
La definizione migliore di Due Diligence la dà la Treccani, quando recita:
“In ambito economico o commerciale, la due diligence rappresenta un approfondimento, una verifica di un potenziale investimento, ed è finalizzata a confermare oppure a smentire tutti i fatti, gli elementi e le circostanze che attengono a una data operazione (per es., una compravendita)”.
L'obbiettivo della due diligence è valutare l’opportunità e la convenienza della transazione, determinare il giusto valore della società e accertare se vi siano o meno elementi critici in grado di compromettere il buon esito della trattativa.
La due diligence inoltre è una garanzia per entrambe le parti del successo e della rapidità della transazione e permette di evitare che dopo la firma del contratto insorgano perdite economiche e conseguenze legali attraverso contestazioni o contenziosi, danni di immagine e rischi finanziari.
Per questo motivo il campo di indagine di una due diligence è molto ampio e prende in considerazione tutte le informazioni relative all'impresa oggetto dell'acquisizione, con particolare riferimento ai seguenti aspetti:
La durata della due diligence è molto variabile in quanto dipende dalla quantità e dal livello di approfondimento delle attività di verifica ed analisi oltre che dalle difficoltà incontrate dai professionisti nello svolgimento delle indagini. Generalmente simo in grado di svolgere una due diligence investigativa, in un lasso di tempo compreso tra due o sei settimane, a seconda dei casi specifici.
La due diligence può interessare l’intero business o anche soltanto una parte di esso, ad esempio un ramo d’azienda e il suo campo di applicazione è molto vasto vasto.
Si può utilizzare per esempio in operazioni quali:
In genere la due diligence si svolge dopo la sottoscrizione di una lettera di intenti e prima della stipulazione del contratto preliminare, oppure successivamente al contratto preliminare.
In quest’ultimo caso essa è finalizzata a determinare una eventuale rettifica in diminuzione o in aumento del prezzo pattuito (il cosiddetto “price adjustment“).
Le più comuni tipologie di due diligence, che talvolta sono integrate fra loro, sono le seguenti:
La due diligence deve essere affidata a personale specializzato ed a professionisti esperti e qualificati; per questo il mandante delle indagini può rivolgersi in prima persona o tramite un legale rappresentante ad un’agenzia di investigazioni privata.
Le nostre due diligence investigative garantiscono un’indagine reputazionale e una valutazione completa del rischio, motivo per cui prevedono esami molto più approfonditi rispetto ad un controllo standard di business information. L’iter investigativo si sviluppa attraverso una serie di fasi successive per poi concludersi con la stesura, da parte dei consulenti, di una relazione finale all’interno della quale viene descritto il lavoro svolto ed i risultati ottenuti.
L’agenzia investigativa Dogma svolge Due Diligence Investigative in numerosi paesi, con propri corrispondenti locali.
Una Due Diligence aziendale, a seconda del caso e che venga svolta in Italia o all'estero, può richiedere diversi giorni lavorativi. Sia i tempi che i costi vengono definiti in modo preciso in sede di analisi e indicati in modo chiaro in fase di preventivo.
La due diligence comprende quindi una revisione completa di tutti i dati disponibili al fine di scoprire eventuali rischi potenziali che potrebbero influire sul vostro business o sulla vostra impresa, a cui si aggiunge un’estesa, accurata e completa analisi delle informazioni da fonti aperte (Osint- Open Source INTelligence) che Dogma Spa svolge con metodo e competenza, avvalendosi anche di software dedicati e un metodo di analisi innovativo che valuta molteplici parametri. I dati raccolti vengono poi esaminati complessivamente dagli “analisti senior” che verificano la coerenza di tutte le informazioni raccolte.
"Il contesto in cui i professionisti operano negli ultimi anni è quello della volatilità economica, discontinuità tecnologiche e modifiche regolamentari . Puntualmente si affermano nuovi modelli di business, mentre altri improvvisamente diventano obsoleti. Per gestire il cambiamento continuo servono capacità di adattamento e flessibilità."
Afferma Andrea Ingo, Intelligence Analyst di Dogma Spa, nel suo articolo "Il valore delle Informazioni nell’Industria 4.0" e conclude:
"Per affrontare questo è necessario appoggiarsi ad un partner competente, con accesso “privilegiato” ad una moltitudine di informazioni ed al servizio sia della competitività delle imprese, sia a terzi nella sfera privata. Ci troviamo dunque nell’era dell’economia della conoscenza, la quale ci insegna che non è possibile prescindere da dati e informazioni per qualunque attività di business."
Dimitri Russo ci spiega, in questo breve video, cos'è una Due Diligence, i suoi obiettivi e le varie tipologie.
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